招商银行零售业务增长乏力

众所周知，招商银行的优势在于其零售业务，使该行具有富于竞争力的低成本盈利模式。2008年半年报中，零售业务占营业收入的比例近30%，在上市银行中是比重最大的一家。

由统计可知，招商银行的零售业务在2004年-2006年的发展和增速喜人，但进入2007年，公司的储蓄存款增速下降了5.71%，而进入2008年，虽然储蓄存款增速回升，但个人贷款开始下降。

从招行的半年报看来，招行的个人贷款中，住房抵押贷款所占比例为72.73%，信用卡业务所占比例为13.21%；而去年，这两项的比例分别为74.92%、12.18%。

由此可见，资质优异的个人住房抵押贷款占比在下滑，而差强的信用卡业务反而在上升。

再从不良率来看，由年初0.46%上升为报告期末的0.59％。其中，住房抵押贷款不良率为0.25%，与年初相比下降了0.01个百分点；但信用卡的应收账款不良额增比年初增加了2.78亿元，不良率由年初的1.92%上升至期末的2.74%。

但受国家宏观经济从紧政策的影响，即使是以前被誉为优质资产的个人住房抵押贷款项目，已然出现“断供”现象。如果房价持续下降，则势必影响招行零售业务的发展。

在面临国内银行业间竞争愈发激烈的今天，尽管招行的净利润实现了翻倍的增长，但以零售业务见长的招行，在自己最擅长的领域上增长乏力，这不得不引起我们的担忧。