主题词:渤海物流

解决同业竞争 渤海物流拟5.8亿购秦皇岛茂业

2012-03-30 中国零售物流投资网
 
中投顾问提示:因筹划重组事宜,停牌已两月有余的渤海物流今日公布发行股份购买资产预案。公司拟以5.8亿元收购控股股东中兆投资持有的秦皇岛茂业100%股权。

  因筹划重组事宜,停牌已两月有余的渤海物流今日公布发行股份购买资产预案。公司拟以5.8亿元收购控股股东中兆投资持有的秦皇岛茂业100%股权。渤海物流表示,收购旨在解决公司与中兆投资在秦皇岛地区存在的同业竞争,增强公司在秦皇岛地区百货零售行业的竞争实力和市场地位。

  渤海物流今日公告,公司拟以5.45元/股的价格,向中兆投资发行1.06亿股股份,以购买其持有的秦皇岛茂业100%股权。经评估,秦皇岛茂业100%股权价值为6.03亿元,双方协商作价为5.8亿元,占公司2011年度经审计的合并报表归属于母公司所有者权益的79.41%。

  资料显示,秦皇岛茂业成立于2008年,由中兆投资出资100万元设立。之后经中兆投资多次增资,目前注册资本为2.45亿元。截至2011年12月31日,秦皇岛茂业资产总额3.14亿元。

  秦皇岛茂业主营业务为茂业百货 (金都店)的管理和运营。茂业百货(金都店)总建筑面积达4.66万平方米,地处秦皇岛市海港区太阳城,市场定位为中高端时尚流行百货店。其在2009~2011年营业收入分别为1.14亿元、1.78亿元、2.34亿元;净利润分别为-349.78万元、193.13万元、1269.48万元,预计2012年将实现净利润3066万元。

  中兆投资承诺,如秦皇岛茂业在2012~2014年各当年期末经评估的价值低于5.8亿元,其将对公司进行相应的股份补偿。

  注意到,渤海物流与秦皇岛茂业的同业竞争问题由来已久,当前秦皇岛茂业正处于渤海物流托管当中。

  资料显示,中兆投资在2009年9月21日成为了渤海物流控股股东,但秦皇岛茂业旗下茂业百货 (金都店)早于2009年5月1日就开始运营。与渤海物流持有的商业在一个区域以内,直接构成了同业竞争。鉴于此,中兆投资当时承诺,将在2年内解决两者之间的同业竞争。

  不过此事一直悬而未决,直到期限即将截止才以托管的形式完成。2011年9月13日,中兆投资与渤海物流签署了《托管协议》,中兆投资将秦皇岛茂业除所有权、收益权、处置权之外的经营管理权委托给渤海物流管理,托管期限至2013年12月31日止。双方约定,如果在托管期间因为其他方式进行业务整合,导致同业竞争消失,则托管终止。

  因此,若此次交易能够顺利完成,也将意味着渤海物流对秦皇岛茂业长达半年的托管随之结束。

  值得玩味的是,若中兆投资在2011年9月选择注入秦皇岛茂业,渤海物流需向其增发大约7000万股股份。而自2011年9月以来,渤海物流股价跌幅十分明显,从8元左右跌至停牌前的4.76元。中兆投资推迟半年注入秦皇岛茂业,意味着其可以多获得约3000万股股份。

  渤海物流在公告中表示,交易完成后,中兆投资持有公司的股权比例由交易前的29.9%上升到46.66%。
 

 
 
 
相关报告
 
相关新闻
 
【研究报告查询】
请输入您要找的
报告关键词:
0755-82571522
 点击展开报告搜索框